东软载波拟募资不超5亿元，用于补充流动资金

　　【仪表网 企业动态】6月28日，东软载波 ( 300183.SZ ) 发布2023年创业板向特定对象发行股票预案。本次向特定对象发行股票的价格为13.81元/股，本次向特定对象发行股票的数量不超过36,205,647股(含本数)，未超过本次发行前公司总股本的30%。募集资金总额不超过人民币50,000.00万元(含本数)，扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充流动资金。
 

　　本次向特定对象发行股票的发行对象为广东南海产业集团有限公司、佛山市南海产业发展投资管理有限公司。
 

　　本次向特定对象发行股票的背景及目的
 

　　(一)本次向特定对象发行股票的背景
 

　　1、公司持续推进集成电路、能源互联网、智能化与智能制造“3+1”产业链布局
 

　　经过多年发展，公司以集成电路芯片设计为源头，以智能制造为基础，开展融合通信技术平台的研发，聚焦能源互联网、智能化这两个战略新兴领域，在集成电路、能源互联网、智能化与智能制造四个领域形成了完整的“3+1”产业链布局，既相互支撑又相互协同，构建了从芯片、软件、模组、终端、系统到信息服务完整独立、自主可控的研发-生产-销售体系，构筑技术-产品-服务的竞争壁垒，提升了公司核心竞争优势。
 

　　公司自2015年收购上海东软载波微电子有限公司以来，一直深入集成电路领域的研究和开发布局。在集成电路板块，上海微电子根据东软载波和智能电子的市场需求(对内)以及芯片国产替代的需求(对外)，按照核心芯片研发关键指标和功能要求进行立项，组织团队按期保质保量完成芯片设计和生产测试，并将经过严格测试和验证的芯片交由公司完成“软件、模组、终端、系统及信息服务”的开发、测试、验证及资质检验。在能源互联网板块，东软载波将用电信息采集模组、配网智能化改造、综合能源管理系统及信息服务的产品和服务形态交由客户进行现场试验和认证，经过招投标、直销、分销模式最终形成批量订单进行量产销售。在智能化板块，智能电子根据市场变化趋势和客户需求进行应用场景分类归总，并在原型系统设计及评估方面让客户深度参与，在技术方案及成本评估方面与客户一起合作，共同构建行业技术标准，最终形成客户或技术标准体系。
 

　　2、电力载波通信行业和集成电路行业高速发展，为公司的发展持续提供动力
 

　　(1)电力载波通信行业
 

　　公司电力载波产品主要包括：电力载波芯片及模块、智能终端 SCU。产品广泛应用于智能电网领域。随着国内电力行业进入高速电力载波时期，未来市场空间广泛。根据国网数据，2021年高速电力载波芯片(HPLC)招标数量达到12,298万只，同比增长32.65%，预计在2025年招标数量将达到16,108万只，持续保持较高水平增长。同时，国内外智能电表的升级换代以及电力载波通信在物联网领域应用的不断深入也为行业的发展持续提供动力。
 

　　(2)集成电路行业
 

　　公司集成电路产品主要包括：MCU 和电力载波芯片，其中 MCU 广泛应用于智能电网、白色家电、工业控制、仪器仪表、电机控制、电源控制和消费电子等各个领域。随着我国集成电路行业产业链的日渐完善和行业发展，根据中国半导体行业协会(CSIA)数据，2021 年集成电路的国内市场规模达10,459亿元，同比增速高达18.20%。随着下游物联网应用的普及，消费电子、通讯设备、工业医疗、汽车电子等领域的不断发展，都对集成电路产品市场需求起到了驱动作用。
 

　　(二)本次向特定对象发行股票的目的
 

　　1、提升公司控制权稳定性，奠定公司持续发展基础
 

　　本次发行前，公司控股股东为澜海瑞盛，实际控制人为佛山市南海区国有资产监督管理局。澜海瑞盛持有公司 14.87%股份，实际持股比例相对较低，通过接受股东崔健 8%股份对应表决权委托的方式，实现对上市公司的控制。
 

　　本次向特定对象发行股票的发行对象南海产业集团、南海产投公司为佛山市南海区国有资产监督管理局所属或控制企业，通过本次发行，佛山市南海区国有资产监督管理局将进一步增强对公司的控制权，有利于提升公司控制权的稳定性，为公司的持续发展奠定基础。
 

　　2、提升公司整体资本实力，保持公司市场竞争优势
 

　　公司作为一家专业从事电力载波通信技术与集成电路设备的研究、开发、制造和销售的高科技企业，一直处于不断的技术研发和业务拓展中。随着中国数字经济不断蓬勃发展，电力载波通信行业和集成电路行业发展空间也变得更大，公司面临着不断扩大规模、探索新市场、提高资本实力等多方面的需求。
 

　　在这种背景下，流动资金是企业不可或缺的支撑之一，充足的流动资金可以为公司提供更好的运营、研发和推广条件，也有利于公司更好地应对激烈的市场竞争。本次向特定对象发行股票有利于优化公司资本结构，提升公司资本实力，保持公司在市场中的竞争优势。
 

　　本次募集资金使用计划的必要性和可行性分析
 

　　(一)项目实施的必要性
 

　　1、补充流动资金，优化资本结构，降低财务风险
 

　　近年来，随着公司生产规模不断扩大，公司对原材料的采购需求持续上升，公司日常运营所需资金逐年增加。2020 年末、2021 年末、2022 年末，公司应付票据金额分别为 2,150.83 万元、4,402.79 万元、9,019.37 万元，公司应付账款金额分别为 5,703.08 万元、10,907.55 万元、17,428.38 万元，应付票据及应付账款金额增长速度较快，主要系货款及加工费的增加。2020 年、2021 年、2022年，公司流动比率分别为 13.50、8.45、7.03，公司速动比率分别为 12.78、7.89、5.78，流动比率和速动比率均呈现明显下降趋势，公司短期偿债能力有所降低。公司本次向特定对象发行股票，募集资金扣除发行费用后将用于补充流动资金，可以补充公司营运资金，以支持公司业务持续发展，同时有利于优化公司资本结构，降低公司财务风险。
 

　　2、补充流动资金，助力业务发展，提高盈利能力
 

　　2020 年、2021 年、2022 年，公司净利润分别为 18,524.61 万元、13,261.85万元、16,136.89 万元，销售净利率分别为 21.16%、14.64%、17.24%，净利润水平及净利率均存在较大波动，且整体有所下降。本次通过向特定对象发行股票，公司可以获得更多流动资金，从而有利于公司加大对高附加值产品或业务领域的开发和布局，寻找新的业务增长点，并促进业务间的协同发展，最终实现公司盈利能力的提升，以及改善公司利润水平。
 

　　本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
 

　　本次发行完成后，公司资产总额将相应增加，资本结构将更为合理，公司偿债能力及盈利能力均能够得到提升。本次向特定对象发行股票对公司财务状况、盈利能力及现金流量的具体影响如下：
 

　　(一)对公司经营管理的影响
 

　　本次向特定对象发行股票募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金，将有效提升公司的资本实力与资产规模，降低公司的财务风险，同时有利于增强公司的研发、生产和销售实力，以进一步抓住行业发展机遇，加大产品研发投入，提高公司产品质量及技术水平，从而增强公司的竞争力和可持续发展能力，提高盈利水平和质量，符合公司和全体股东的利益。
 

　　本次发行完成后，公司仍将具有较为完善的法人治理结构，保持人员、资产、财务以及在研发、采购、销售等各个方面的完整性，保持与公司控股股东、实际控制人及其关联方之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性。
 

　　(二)对公司财务状况的影响
 

　　本次发行完成后，公司的资产总额及净资产将相应增加，公司规模相应扩大。同时募集资金的注入有利于缓解公司流动性压力，为公司各项业务发展提供资金支持。随着公司持有现金总额的增加，流动比率、速动比率等财务指标将有所提高，有利于降低公司的财务风险，提高公司的抗风险能力，增强公司在行业内的整体竞争力。
 

　　本次发行完成后，公司的股本总额将相应增加。从短期来看，公司每股收益存在被摊薄的风险，净资产收益率可能有所下降，但从长期来看，本次募资有利于企业盈利能力的提升。公司可以利用募集资金实现现有业务的整合与扩张，并寻找新的业务增长点，提高公司的综合实力和核心竞争力，公司的持续盈利能力和抗风险能力将进一步增强。
 

　　本次发行完成后，公司筹资活动产生的现金流量将大幅增加；同时，本次募集资金扣除发行费用后将全部用于补充流动资金，有助于缓解公司现金流压力，有利于公司的业务拓展，公司盈利能力将进一步提高，公司的经营活动现金流入量也将相应增加。