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工业自动化概念热闹走进“春天里”

行业聚焦点中国仪表网2011年02月23日 15:24人气:4789

  导读:最近几年,“用工荒”的出现让农民工持续成为焦点。但是今年,这“荒”特别令人“慌”。一场由“用工荒”引发的学术争议“刘易斯拐点”是否已经到来,在经济学界、投资界长期进行着。尽管答案不统一,但有一点已成为共识:无论“刘易斯拐点”是否来临,中国的“人口红利”正在逐步消失。面对这一深刻的经济变局,我们该如何调整投资思路?

  
  用工荒如何提振农业股
  
  安信证券首席经济学家高善文对此有独到的看法:首先,农产品价格的上升趋势远未结束。如果中国低端劳动力工资水平上升过程还没有结束,也许还会再维持三五年时间,那么农产品的价格不仅会继续上升,其速率也会比较快。尽管这种上升需要叠加农产品自身的周期,短期会受到天气因素、政府调控等影响,但在方向上,农产品价格长期趋势性上升几乎不可避免;且越是劳动力密集型的产品,其价格涨幅一般会越大。因此,依照这种思路可关注农业板块中的新希望(000876)、圣农发展(002299)、登海种业(002041)等个股。
  
  其次,大众消费和服务的升级。社科院相关统计显示,在中国全部的适龄劳动人口中,初中及初中以下教育程度的劳动力占总量的80%,这意味着他们是我国劳动力的主体。这一群体目前每年工资涨幅接近20%,该群体收入的全面提升必将对收入结构和消费的影响很大。因此,可以关注中低端收入人群收入提升后对消费升级影响的个股,如宗申动力(001696),该公司的摩托车主要销售区域集中在城乡及农村区域。另外,也可以关注经营中等服装销售的相关公司。
  
  工业自动化迎来大发展
  
  就投资而言,中信建投首席宏观分析师魏凤春则看好两大投资主线。
  
  一是人工劳动力替代行业。
  
  面对劳方对薪酬、工作环境的要求,目前居于强势地位的资方可行的对策不外乎进一步改进技术、工艺和管理,利用机器代替人工,主动寻求产业升级。因此,机械化比重将不断提高。劳动成本上升的外在压力,将迫使企业调整生产要素的投入比例,迫使企业主使用“机器代替人工”。
  
  根据这三个指标,中信建投证券认为,目前最有可能实现机器替代人工的行业主要包括采矿业、食品工业、纺织服装、医药、非金属、机械汽车和电子等。像日本、韩国的高端电子、汽车、机械(包括机器人)等行业在“刘易斯拐点”出现之后就发展起来了。沿着这条投资主线看,机械设备制造行业无疑将成为最大的看点,专业设备等高技术含量的投资标的最值得关注。
  
  中国机械化程度的上升,意味着人均资本占有量的进一步上升,同时也意味着中国在中低端制造业领域资本密集程度的显著上升,因此可关注在农机终端销售领域的龙头吉峰农机(300022),机床行业中的华中数控(300161)、秦川发展(000837)、昆明机床(600806)等,以及叉车龙头企业安徽合力(600761),机械自动化的代表机器人(300024)等。
  
  吉峰农机:
  
  分享农机高增长成果
  
  2002年至今,我国农机企业产值的年均复合增长率达到21%,是仅次于美国的世界第二大农机制造国。国金证券分析师文瑶对《每日经济新闻》记者表示,根据我国农村适龄劳动力分布状况,目前大约有50%左右的农村劳动力年龄超过40岁。在人力成本提升,各种农产品价格长期居高不下的情况下,对农业机械的需求将进入高速增长期,吉峰农机也将得到相应的回报。
  
  吉峰农机(300022)成功上市后,销售网络规模快速扩张,推动销售收入高速增长,销售规模居农机连锁零售行业之首。截至2010年6月,公司共设立106家控股子公司,拥有127家直营连锁店,750家代理经销商,过去3年销售收入年均同比增速达到99%。
  
  秦川发展:
  
  QMK型机床前景广阔
  
  机床属于高端装备制造业范畴,是“十二五”期间我国重点发展的七大战略性新兴产业之一。在去年上半年,秦川发展(000837)研制的YK73200外齿轮磨齿机和YK75200内齿轮成型砂轮磨齿机分别进入到了样机生产考核和样机调试阶段。随着我国自主研制发动机的逐渐列装,对发动机叶片的需求也将不断提升,QMK型机床也将迎来广阔的市场空间。华泰联合证券认为,该产品有望成为公司未来新的利润增长点。中信建投证券预计公司2011年和2012年的每股收益分别为0.58、0.8元,目标价位为20元。
  
  华中数控:
  
  龙头地位进一步巩固
  
  作为国内数控机床系统的龙头,上市后一度破发的华中数控(300161),近来强势反转,不仅一举收复破发失地,同时股价还创出上市后的新高。
  
  国都证券的分析显示,预计到2015年中、高档数控系统需求将达到15万套以上,复合增长率超过40%。公司的数控系统价格优势明显,随着厂商对公司产品认可,公司的市场占有率有望继续提升。预计公司2011年和2012年每股收益为0.72元、1.11元,给予“推荐”评级。
  
  机器人:
  
  特种机器进入军工行业
  
  机器人(300024)在2月11日发布公告称,公司与沈阳航天新乐公司签订合作协议,标的为特种机器系列产品之一自动转载机器人系统。协议订单为1.5亿元~1.6亿元,预计在2011年实现净利润人民币3200万元~4000万元,这是该公司产品首次进入军工行业。
  
  另外,公司建设新松南方研究创新中心及产业化基地,主要项目包括激光产业链、先进制造装备、高端自动化装备的研发、生产及销售,公司逐步完成区域布局和产业布局。东海证券预测,公司2011年和2012年的每股收益预计分别为1.23元、1.78元,给予“增持”评级。
  
  名词解释
  
  刘易斯拐点
  
  即劳动力过剩向短缺的转折点,是指在工业化过程中,随着农村富余劳动力向非农产业的逐步转移,农村富余劳动力逐渐减少,最终枯竭。由诺贝尔经济学奖得主刘易斯在人口流动模型中提出。

(转载:扬州晚报)
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