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机械行业走出沉睡冬天沐浴明媚春光

数读市场中国仪表网2006年12月25日 14:00人气:4264

中国证监会主席尚福林14日在京指出,证监会将采取一系列有效措施,推动并购重组,提高上市公司质量。因此,在今后一段时间内,我国上市公司的经营发展具备前所未有的宽松政策环境。目前来看,上市公司业绩走过拐点,未来业绩增长将成为主要的驱动因素,将继续贯穿本轮行情。目前市场上热点板块依然层出不穷,强势板块、权重板块轮动效果非常理想,股指能轻易创出历史新高,市场对新高表现出高度一致,新高面前持股信心非常坚决,而且盘中也没有回抽确认的过程。盘中强势板块不断增多,机构认可的机械板块近期更是春风得意,行业景气度提高,基金青睐有佳更是让整个机械板块锦上添花,为整个市场的估值打开了较大空间。部分机械行业上市公司异军突起,一度成为市场当中的亮点。综合来看,“十一”前后,机械行业景气度高涨,实力的机构投资者已经做好准备分享整个工程机械板块的成长利润,而近期机械板块卷土重来,延续了9月底、10月初以来的整体性上涨行情,大有机构资金追捧、增仓的迹象。

  龙头公司业绩大增,强势个股异军突起

  2006年以来工程机械龙头公司业绩大幅增长,股价涨幅也十分可观。受益于行业回暖,2006年前三季度主要工程机械公司的每股收益都已超越去年全年,这些公司业绩增幅的预测也大多在50%以上,三一重工、山推股份等公司的业绩增幅预测达到100%以上。从全年股价增长来看,机械行业的一些龙头企业上涨了约2-4倍。如三一重工从年初的5、6元涨至昨日20.01元最新价,广船国际以不到4元的股价一路涨来,前期最高冲至15块多。中联重科、柳工和三一重工自年初以来的涨幅已接近300%。早在年初杀入的QFII机构和一些具有前瞻眼光的基金赚的盆满钵满。

  固定资产投资创造新亮点 ODI拓展全球新视野

  2006年上半年,由于固定资产投资增速高居不下,工程机械行业销售反弹,行业增长速度超过了固定资产投资增长率;2006年下半年,月度固定资产投资增速开始回落,10月份固定资产投资17.1%,较9月的23.6%明显下滑,尤其是新开工项目投资增速下降明显但工程机械产品的销售或表现的相对平稳。机械行业尤其是柳工、中联重工等工程机械这一细分行业与固定资产投资有着密切的关联,历来的股价走势趋势与宏观投资有着直接的一一对应关系。随着今年以来固定资产投资出现新特点,工程机械行业也随之出现了新的特征,城市轨道交通、高速铁路等成为新的投资热点,因此在工程机械行业里,大型机械设备、专用机械设备等上市公司的盈利能力迅速提升,比如说柳工、太原重工、中联重科、三一重工。
 由于目前我国的对外直接投资(ODI)在近年来处于快速发展的阶段,2004年是60多亿美元,2005年则是100多亿元美元,今年上半年,仅非金融ODI就达到60多亿美元,同比增长200%。ODI的拓展,必然会带动国内机械行业出口的增长,从而拉长了机械行业的生命周期,也使得机械行业有摆脱过分受制于国内固定资产投资规模的宿命。也就是说,分析与研究机械行业,目前已不仅仅局限于国内的固定资产投资数据,而且还要分析ODI以及我国对外直接投资目的国或地区的固定资产投资规模,这就使得机械行业获得新的成长空间。

  行业景气度回暖 未来发展空间巨大

  2006年是中国牛市的启动年,2007年牛市将延续。随着上市公司业绩走过拐点,未来业绩增长将成为主要的驱动因素。周期类股票不仅是市场中利润贡献最大的股票群体,其业绩增长态势也趋于好转,钢铁、机械等周期类行业可能转变成全球性的高增长行业。有报告显示,在未来的15年内,中国的电源设备、输变电设备、机床、工程机械、重卡、船舶制造业将成为世界冠军。从2005年情况看,中国的工程机械、船舶制造这两个细分行业在世界排名分别列第5、第3位,全球市场规模达11%和14%,到2020年,这一数字有望达到30%和36%。其中包括沈阳机床、中国重汽、广船国际、东方电机、三一重工等龙头公司将有可能实现阶段性的跨越,成为同行业中世界排名第一的企业。同时,一些具有自主创新能力和可能的资产注入项目的机械企业长期的估值空间巨大。

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