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欧美两大能源设备巨头“联姻” 法国政府成最大股东

行业上下游中国仪表网2014年07月01日 15:31人气:5350

  导读:6月21日,阿尔斯通董事会宣布,已正式接受通用电气(GE)总价为123.5亿欧元(约合770亿元人民币)的改良版收购要约,涵盖其热能、可再生能源和电网部门业务,该收购案同时获得了法国政府的支持。GE随后也发表声明称争取在2015年完成收购手续。历经长达两个月的多方博弈终于落下帷幕。


  “董事会一致决定推荐通用电气的报价。”6月22日,阿尔斯通公司的一纸通告,宣告了之前闹得沸沸扬扬的竞购案基本上尘埃落地了。
  
  阿尔斯通对此次收购结果的态度非常明确,通用电气(GE)提出的商业计划“不仅符合阿尔斯通和其利益相关方的权益,也保证了法国政府所关切的利益。”
  
  得到阿尔斯通20%的股份,成为该公司的主要股东——尽管一改最初的反对态度,表示支持美国通用电气由收购变为“合作”的方案,但法国政府也开出了自己的条件。
  
  6月24日,法国政府表示,已拥有了入股阿尔斯通的超过20亿美元的资金—一切似乎都在掌控中。
  
  法国政府盆满钵满
  
  6月20日,两份报价如约到达了阿尔斯通的董事会手中。
  
  一份是通用电气关于收购阿尔斯通电力和电网业务的最新报价,另一份则是西门子与三菱重工更新后的建议书。
  
  对这两份报价,在临时独立董事委员会“多次、全面”的评估以及财务和法律顾问的协助下,阿尔斯通董事会“一致认可了通用电气报价在战略和工业方面的优势”,决定推荐这一报价,并授权柏珂龙以阿尔斯通首席执行官的身份进行下一阶段的工作。
  
  据该公司透露,其评估认为,通用电气的报价不但“公平”、“对阿尔斯通有利”,还是一个固定的价格,不需要陈述与保证条款,同时,该报价还充分考虑到了法国政府的关注点。
  
  作为法国的“工业明珠”,阿尔斯通的命运无疑要受到法国政府的影响。早在4月底时,由于担心收购会导致阿尔斯通的消亡,法国政府就曾立即表态反对通用电气的收购。
  
  但在变收购为“合作”后,通用电气获取了法政府的支持。6月20日,法国政府就支持通用电气的收购要约以抵制西门子和三菱重工的联合竞购提出了要求,即政府必须在股份分配中得到阿尔斯通公司20%的股份,这将使得政府成为该公司最大股东。而这部分股份,法国政府打算从阿尔斯通的股东布依格集团那里购买。
  
  根据法国经济部长阿诺-蒙特堡的说法,对此,通用电气必须接受,否则法国将阻止其收购。
  
  就在6月24日,蒙特堡表示,在出售空中客车、赛峰集团和巴黎机场股份后,法国政府拥有了超过20亿美元的资金将用于入股阿尔斯通公司。
  
  从最初反对通用电气的要约收购,到邀请西门子参与竞购,再到对报价频频不满,直到西门子与三菱重工结成收购联盟,通用电气几度修改要约,最终法国政府成为通用电气的主要合作方……看似摇摆不定的法国政府,在这场竞购案中,似乎成了最大赢家。
  
  未来,在通用电气和阿尔斯通各持一半股权的三家合资企业中,法国政府将成为通用电气的主要合作方。既拯救了“工业明珠”阿尔斯通、掌控了国内核能自主权,又提高了就业率,法国政府在这场交易中可谓收获颇丰。
  
  阿尔斯通两手抓
  
  不同于最初的能源业务收购计划,根据通用电气的最新报价,在完成能源业务交易后,阿尔斯通和通用电气将在电网领域、可再生能源领域、核能和燃气涡轮领域创建三个全新的、平等持有的合资公司,且三项业务的总部都将设在法国。
  
  据介绍,在电网方面,合资公司将包括阿尔斯通电网和通用电气数字能源部门的全球业务;在可再生能源方面,合资公司包括阿尔斯通的海上风电和水电业务。
  
  此外,在极为敏感的核电领域,双方还将成立一个全球核电和法国蒸汽轮机业务联盟,负责用于核电站的阿拉贝拉汽轮机的生产和服务,以及应用于法国的阿尔斯通蒸汽轮机设备的生产和服务。其中,法国政府将持有优先股,并在涉及到法国国家安全与核电站技术等方面拥有否决权和其他管理权力。
  
  最后,通用电气还建议建立一个全球联盟,其中通用电气将向阿尔斯通出售其信号业务100%的股份。两家公司将签署多个合作协议,包括在美国以外地区为通用电气机车提供服务的协议,以及研发、采购、制造和在美国的商业支持等方面的协议。
  
  日前,阿尔斯通刚向马来西亚Tanjung Bin电厂交付了三台525千伏单相发电机变压器,该变压器由阿尔斯通高压电气设备(武汉)有限公司在中国生产。
  
  若此次的收购交易能得以完成,阿尔斯通将重新专注于其全资的轨道交通业务和与通用电气结成的能源业务联盟。此次交易的收益也将被用于加强轨道交通业务、投资能源业务联盟,并支付其债务和向股东派发现金。
  
  而按照最早的收购方案,在收购完成后,阿尔斯通将成为专注于交通领域的上市公司。
  
  在阿尔斯通董事长兼首席执行官柏珂龙看来,在能源领域,阿尔斯通和通用电气能够形成优势互补,双方的联合将创造一个更具竞争力的实体;在轨道交通领域,阿尔斯通作为行业领军者,拥有全面的产品组合、先进的技术和涵盖全球最具活力市场的业务布局。“收购通用电气的信号业务和与通用电气结成意义深远的轨道交通业务联盟将进一步强化其未来发展”。
  
  西门子落寞出局
  
  西门子和三菱重工最早的计划书于6月16日提出。
  
  两者结盟以“勃朗峰”为代号,联合递交了一份价值80多亿欧元现金的方案,拟分别与阿尔斯通合作燃气轮机、网络技术和水力业务,总出价在146亿欧元。
  
  而根据6月20日更新后的建议书条款,西门子将以43亿欧元的资产议价收购阿尔斯通燃气业务,比最初建议的价格提升了4亿欧元;同时,三菱重工还将通过一个单一机构的控股公司以39亿欧元的议价购买阿尔斯通在蒸汽轮机业务、电网业务和水电业务40%的股权。此外,西门子将建议与阿尔斯通信号和交通基础设施业务建立股权结构为50/50的合资公司。
  
  尽管在西门子看来,这一方案,无论在行业和战略的可持续上,还是在财务和社会责任方面都的确更胜一筹。但它也未能撼动法国政府的心意。
  
  据蒙特堡表示,法国政府之所以拒绝德国西门子与日本三菱重工业公司联合提交的收购阿尔斯通的方案,是因为其违背欧盟目前有关竞争的规定。
  
  而在阿尔斯通看来,“董事会一致认为该计划书不能很好的兼顾阿尔斯通和其利益相关方的权益”。
  
  对于自己的出局,西门子表示理解“法国政府在阿尔斯通重组中对国家利益的考虑”。
  
  在获悉落败后,西门子总裁兼首席执行官凯飒发表了数千字的公开信,同时还预测说:如果阿尔斯通与通用电气联合,阿尔斯通的营收将大幅下挫70%至60亿美元,法政府、通用电气和阿尔斯通三方阵营的磨合期也将长达数年且困难重重。
  
  他直言:“我们的两位竞争对手,要耗费数年才能完成这一收购,而法政府成为大股东也将使得带有美式风格的生产和重组措施困难重重。我们反而可从这一结果中发现契机。而仅此一点也足以让我们为之一搏。”
  
  其言外之意,虽然竞购失败,但却带来了新的机遇。
(本文来源:中国工业报转载请注明出处
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