德国进口JBW全系列402.525.000

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上海复工复产正在进行时。

　　4月28日，证券时报·e公司记者采访获悉，有制造业企业位于上海的工厂产能已恢复至疫情封控前正常水平的八九成；同时，复工企业当前仍关注物流成本较高等问题。

　　零部件企业复工

　　避免产业链停产风险

　　上海沿浦是上海闵行区为数不多的本土民企上市公司，主要生产销售汽车座椅骨架及汽车安全系统等零部件。该公司的分子公司及参股公司有17家，分别分布在上海、黄山、武汉、常熟、大连、郑州、柳州、襄阳、十堰、长沙、荆门、重庆等地。

　　“近期受疫情影响的主要是公司位于上海的工厂。目前公司在上海的工厂已恢复至疫情封控前正常水平的八九成产能。全国其他地方分子公司产能基本没受疫情影响。”上海沿浦相关负责人4月28日向证券时报·e公司记者介绍，在浦东地区封控前（3月28日），公司董事长周建清已未雨绸缪，让150名工人食宿在厂区，生活物资和生产物料充裕，具备闭环生产条件，从而进入经信委复产复工“白名单”。随着白名单的政策支持和执行，公司供应商原材料得以继续补足，模具车间的更多员工顺利实现了复工复产，更多新项目产品的开发和推进得到了保障。该负责人表示，这次能顺利复工，源于上海沿浦在武汉及湖北多地的分公司有着丰富的抗疫经验，整个武汉疫情期间，沿浦在鄂厂区没有一人感染。

　　一子落而满盘活，作为整个汽车产业链中的一环，上海沿浦复工复产解决了主机厂的供应链环节，为下游直户东风李尔系、麦格纳系、延锋智能，均胜电子等零部件企业提供了原材料保障，一定程度上避免了部分主机厂由于缺零部件而造成的停产风险。

　　从行业整体情况看。此前，上海复工复产“白名单”（666家重点企业）中，汽车产业链配套企业达200多家，在各行业中，占比33%。截至4月22日，“白名单”中的企业已有70%实现了复工复产。汽车产业方面，特斯拉上海超级工厂19日启动复工，目前已有8000名员工厂，电池、电机模块已全速生产，整车也在逐步恢复，二期的车间，每小时下线90台新车。上汽集团18日启动复工复产压力测试，目前已有超过700辆整车在临港的上汽乘用车基地下线，产能正逐步爬坡。

　　物流成本激增

　　抬高复工成本

　　上海机电旗下的联营公司日用友捷汽车电机同样处于汽车产业链并被列入了上述白名单，该公司主要从事汽车散热组件及车用小型电机的业务。此外，上海机电另一家联营公司马拉松革新亦被列入了白名单，该公司主要为备用柴油发电机组提供高、中、低压电机的企业，属于保供设备的产业链。

　　除两家联营公司之外，目前上海机电包括主要电梯业务在内的其他业务尚未被列入白名单。公司相关负责人向证券时报·e公司记者表示，电梯业务（主要核心部件生产和产品组装、调试在上海闵行）由于未列入白名单，目前相关业务在上海的生产基本暂停。“公司全国其他地区的销售、安装和维保业务保持着较为正常的状态。这主要由于公司启动了相应的预案，已提前将能转移到外地大库的存货都已经在封控之前运出上海，目前尚能满足大部分客户交付进度的要求。但若封闭持续较长时间的话，企业订单的交付和正常运转难免不受影响。”上海机电相关负责人说。

　　对于已列入白名单的联营公司，目前除了需要做好到岗员工的生活保障、防疫工作外，该负责人还谈到，企业面临的主要问题有车辆通行证数量不够，无法满足正常生产需要；其次，短期物流成本激增亦给复工企业带来了明显的成本压力。

　　上海沿浦相关负责人则向证券时报·e公司记者指出，短期物流成本高企、防疫开销支出、员工保供驻厂成本以及疫情间接引起的其他成本等均是当前复工企业需要面临的。

　　在电子产业链领域，一些企业的恢复生产与问题亦并存。注册地位于上海张江的环旭电子是全球EMS/ODM，通过为品牌客户提供更有附加值的设计制造及相关服务，更多参与到整个产业链的应用型解决方案，产品涵盖无线通讯、消费电子、工业电子、电脑与存储、汽车电子领域。

　　针对当前复工复产进展，环旭电子相关负责人介绍，在浦东正式封控前，公司位于上海的厂区已启动封闭管理，超过七成的一线员工能够坚守工作岗位。从周边地区看，4月8日，公司昆山厂区开始封控，4月15日，公司苏州工厂所在的吴江地区开始封控。截至4月22日晚间，公司苏州工厂已结束封闭管理。目前，公司位于昆山和上海的厂区仍处于封闭管理，正常生产。

　　此前，公司的深圳工厂也曾因疫情影响停产一周。“随着深圳厂和苏州厂封控的结束，工厂重新恢复生产，疫情封闭期间造成的供应链问题得到一定缓解。但是由于电子制造服务业产业链较长，各个生产环节分工明确，公司作为模块制造商，目前供应商有上千个，涉及采购的原材料、组件等成千上万，集中在华东、华南等经济发达地区。尽管已复工工厂逐步恢复生产，公司产品可以正常生产和交货，但是上海乃至华东地区的封闭导致该区域原物料供应和运输仍然存在较大问题。”环旭电子相关负责人谈到。

　　该负责人指出，从行业实际看，一个甚至几个区域的解封可以暂时缓解当前供需矛盾，但是涉及较多环节的产业实质是“全国一盘棋”，公司整体的材料供应和出货问题仍有赖于全国大部分地区，尤其经济发达地区的解封和物流恢复。

随着全球“工业4.0”进程的不断推进，工业机器人已然成为制造业生产流程中的重要一环，是产业升级的大势所趋。

　　据统计，中国工业机器人市场规模，市场需求约占全球需求的50%。预计到2023年，国内工业机器人市场规模将突破至589亿元。

　　近年来，伴随着持续扩大的市场空间，机器人产业逐渐向“黄金时代”迈入，众多优质企业“乘风而起”，充分受益其中。

　　1、埃斯顿

　　国产机器人龙头，主要从事电液伺服系统、交流伺服系统、数控系统的自动化核心部件及运动控制系统和工业机器人及成套设备的研发、生产与销售，产品广泛应用于锂电、光伏、焊接、3C、食品饮料、工程机械、建筑和轨道交通等领域。

　　公司早期靠金属成型机床数控系统起家，2006-2008年自主拓展研发出电液混合伺服系统和交流伺服系统，掌握了核心零部件的自主研发技术。

　　基于核心部件优势，公司于2011年正式布局机器人领域，并逐渐拓展至系统集成，现其已拥有52种型号机器人本体产品和超20种标准化工作单元，机器人可负载重量为3-500kg，基本覆盖各行业大部分需求。

　　而依托核心部件、机器人集成细分领域的积累及外延并购，公司已成为国内少数同时掌握数控、伺服系统、运动控制和机器视觉等核心技术的企业之一，具备80%零部件自主供应的实力，全产业链技术优势明显。

　　据年报，在光伏、锂电和钣金加工等通用市场，公司产品已形成显著竞争优势，主要客户包括宁德时代、三一重工、中联重工、河南骏通和多个光伏、钣金加工企业。

　　其中，在光伏排版领域，公司当前已达90%以上，是全球光伏行业最大机器人供应商；在钣金加工行业，公司也已占据钣金加工机器人的70%。

　　据财报，2016-2020年，公司营业收入和归母净利润CAGR发布为39.04%和20.21%，业绩呈高速增长态势发展。

　　2、汇川技术

　　国内工控，聚焦于工业领域的自动化、数字化和智能化，主要业务包括通用自动化、电梯电气大配套、轨道交通、新能源汽车电驱&电源系统和工业机器人五大领域。

　　公司前身成立于2003年，一年后成功攻克矢量变频技术，研发出第一款平台型变频器，正式步入工控行业。之后十余年，公司通过持续的内生与并购，将业务领域拓展至五大板块。

　　其中，在工业机器人业务领域，公司最早于2014年通过生产机器人相关核心部件开始布局。

　　当前，公司的工业机器人业务布局已由只生产核心零部件， 发展到生产整装机器人，主要产品包括机器人专用控制系统、伺服系统、视觉系统、SCARA 机器人、六关节机器人等核心部件和整机解决方案，可应用于锂电、光伏、3C 制造、纺织等多个下业。

　　据统计，2020年，公司在国内工业机器人市场的为2.31%，仅次于埃斯顿（3.09%），排名国产品牌第二。

　　在通用自动化领域，公司当前已掌握了电力电子和工业网络通讯、电机驱动与控制等多项核心技术，是国内的工业自动化产品供应商。2020年，在国内低压变频器市场，公司为12%，处于阵营，排名内资。

　　在新能源汽车业务领域，公司自2008年开始布局，现主营产品包括电机控制器、电驱总成和高性能电机等。2020年，公司电控产品为10.6%，仅次于龙头比亚迪，排名二位。

　　据财报，2007-2020年，公司营业收入CAGR为38.99%，归母净利润CAGR为33.44%，业绩高增速明显。

　　3、克来机电

　　国内热管理零部件龙头，主营业务聚焦于柔性自动化智能装备及工业机器人系统、传统汽车零部件和新能源汽车零部件三大板块。

　　公司成立于2003年，最早凭借自动化业务起家。2018年，公司收购整合了海众源，业务开始切入汽车核心零部件制造，成为同时拥有汽车零部件生产设备和生产能力的企业。

　　据年报，公司柔性自动化智能装备与工业机器人系统业务的应用场景多为汽车电子、汽车内饰、新能源汽车驱动模块、以及食品生产和封装、IGBT 模块封装等领域，主要产品包括工业机器人冲压单元及生产线、工业机器人焊接单元及生产线等。

　　公司注重技术研发与突破，其自主研发的冷媒导管（二氧化碳高压管路系统），采用波纹结构成功解决了当前二氧化碳热泵空调管路系统产品的泄漏问题。

　　而从从设备功能上来看，其当前产品也已覆盖至装配线、焊接线、喷涂线、检测线和折弯线等各类非标智能装备。

　　基于自主的核心技术和过硬的产品质量，公司在多个细分领域都占据了较高的，并拥有众多优质合作客户，其中包括全球汽车零部件龙头厂商德国博世集团、国内汽车电子最大供应商联合电子、的汽车座椅供应商延锋安道拓等国内外众多大型汽车零配件生产厂商和大众系、斯柯达、奥迪等车企。

　　受汽车行业缺芯和原材料上涨等因素影响，公司2021年业绩承压，预计实现归母净利润0.48-0.54亿元，同比减少63%-58%。

　　4、拓斯达

　　国产机器人龙头，深耕工业机器人系统集成，致力于工业制造自动化创新和应用，业务范围涵盖至系统集成、本体制造、软件开发和工业互联网四大板块。

　　公司成立于2007年，最早靠注塑机辅机业务起家。2011年，公司开始自主研发与注塑机配套的直角坐标机器人，接触机器人领域。

　　2014年后，公司正式布局工业机器人领域，自主研发工业机器人本体及核心零部件，并逐步推出多关节机器人、六轴工业机器人以及各类基于工业机器人的自动化整体解决方案，成功从单一设备制造商转变为工业自动化多元解决方案服务商。

　　公司重视对技术和产品进行升级创新，多项产品已通过欧洲CE认证。其中，公司于2019年研发出的四轴SCARA 机器人拓星辰I号，重复定位精度为±0.01mm，具有精度高、速度快和体积小等优点，产品性能达到水平。

　　当前，公司已构建起较为完整的工业机器人产业生态链，掌握着工业机器人在控制器、伺服驱动和视觉算法三大领域的核心底层技术，可以通过以工业机器人、注塑机、CNC为核心的智能装备，打造出以核心技术驱动的智能硬件平台，为制造企业提供智能工厂整体解决方案。

　　据年报，公司现阶段下游客户主要集中在3C、5G、新能源、光伏、汽车零部件和家电等行业，仅截至2020年，公司已在国内累计服务超10000家客户，其中就包括立讯精密、伯恩光学、长城汽车、比亚迪、TCL和富士康等企业。

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