【仪表网 企业动态】近日，奥普特(688686)发布公告，详细回复上海证券交易所下发的可转债发行审核问询函，针对市场及监管重点关注的募投项目合理性、融资规模匹配性、资金用途合规性、未来效益测算逻辑等核心问题逐一答疑释疑。同时，本次问询回复配套保荐机构专项核查意见、申报会计师核查报告，全面夯实本次12.7亿元可转债发行的合规性与可行性，为公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的审核推进扫清关键障碍。
据了解，奥普特本次可转债发行方案历经优化调整，将原拟募集的13.8亿元资金规模精简至不超过12.7亿元，募资总额优化后更贴合公司实际经营需求与项目建设规划，所有募集资金均聚焦公司核心主业，深度贴合公司“工业自动化+智能机器人”双轨道发展战略，助力公司完善“视觉+传感+运动+AI”一体化产品矩阵，强化工业视觉与智能机器人领域的核心竞争力。扣除发行费用后，本次募资净额将全部用于三大核心主业项目及补充流动资金，资金投向精准聚焦产能扩容、技术研发、产业化落地三大核心方向。
12.7亿元募资精准拆分，全链条布局智能制造核心赛道
根据公司披露的修订后募集资金使用方案，本次12.7亿元募资用途清晰明确，各项目资金分配贴合行业发展趋势与公司业务布局，具体投向明细如下：
其一，工业3D视觉传感器及智能硬件扩产建设项目，拟投入募资4.6亿元，为本次募资规模最大的核心项目。该项目主要用于生产车间升级、自动化产线搭建、核心生产设备采购、产能配套设施建设及人才配置，重点扩充高精度工业3D视觉传感器、智能成像硬件、工业视觉检测设备等核心产品产能。当前工业3D视觉作为智能制造、高端检测、机器人定位的核心感知部件，市场需求持续攀升，公司现有产能已无法满足下游消费电子、新能源、半导体、高端装备制造等领域的订单需求，本次扩产将有效破解产能瓶颈，提升高端视觉硬件的交付能力与市场占有率。
其二，AI智能视觉解决方案系统研发项目，拟投入募资4.45亿元。项目聚焦工业AI算法迭代、智能视觉软件系统开发、行业定制化解决方案研发，重点攻克高精度缺陷检测、智能识别、动态追踪、自适应成像等核心技术，针对新能源锂电、光伏、汽车零部件、精密制造等细分赛道，开发专属AI视觉解决方案。通过持续研发投入，公司将实现从“硬件设备供应商”向“软硬件一体化智能解决方案服务商”升级，进一步提升产品技术壁垒与产品附加值。
其三，工业级机器人核心零部件及视觉系统研发产业化项目，拟投入募资3.45亿元。该项目覆盖机器人视觉引导系统、核心传感零部件、运动控制配套组件的研发与产业化落地，规划建成配套的产业化产线，实现工业机器人核心视觉部件的自主可控量产，有效弥补国内高端机器人视觉零部件国产化短板，助力公司切入智能机器人核心配套赛道，完善自动化产业布局。
其四，补充流动资金，拟投入募资0.2亿元，用于补充公司日常经营周转资金，优化公司现金流结构，降低财务杠杆，保障各业务板块稳健运营，为研发投入、市场拓展、订单交付提供充足的资金支撑。
直面监管核心问询，全方位论证项目合理性
针对上交所问询中重点关注的融资规模合理性、项目建设必要性、效益测算依据、是否存在重复融资、产能消化风险等关键问题，奥普特逐一作出详细、量化的回复，打消监管及市场疑虑。
关于融资规模合理性，公司表示，本次12.7亿元募资规模基于各项目实际建设投资、设备采购、研发投入、人员薪酬、铺底流动资金等真实需求测算得出，前期13.8亿元规模调整优化后，剔除了非必要投入，资金预算精准、贴合实际，不存在过度融资、闲置资金套利的情形，所有资金均服务于主业扩张与技术升级，与公司当前资产规模、业务体量、发展规划高度匹配。
关于募投项目必要性，奥普特指出，当前国内智能制造行业高速发展，工业视觉、智能机器人国产化替代进程加速，下游高端制造领域对高精度、智能化视觉检测产品需求持续增长。公司现有产能受限、高端AI视觉解决方案供给不足、机器人核心零部件配套能力薄弱，已成为制约公司业绩增长的主要瓶颈。本次三大主业项目落地，可同步实现产能扩容、技术升级、赛道延伸，契合国家高端装备制造产业政策，具备充分的市场必要性与行业可行性。
针对市场关注的产能消化风险，公司结合历年订单增速、下游行业市场规模、客户储备情况、行业竞争格局进行量化分析。目前公司已积累大量优质头部客户资源，下游新能源、半导体、高端装备行业需求持续旺盛，叠加新产品、新赛道的市场拓展，新增产能具备充足的消化空间，不存在产能闲置的重大风险。
披露详细效益测算，明确长期成长价值
在核心的项目效益测算环节，奥普特结合行业平均盈利水平、公司历史经营数据、产品定价及成本结构、市场拓展预期，出具了严谨的效益预测。本次三大实体项目全部建成达产后，将显著增厚公司营收与利润规模，大幅提升公司核心盈利能力与综合竞争力。
其中，工业3D视觉传感器扩产项目将大幅提升高端硬件出货量，依托规模化生产降低单位生产成本，提升产品毛利率；AI智能视觉研发项目落地后，将推出高附加值的定制化解决方案，优化公司盈利结构；机器人核心零部件产业化项目将打造新的业绩增长曲线，填补公司在机器人核心配套领域的业务空白。
同时，申报天职国际会计师事务所已对本次募投项目资金用途、效益测算依据、财务数据真实性、融资规模合理性等事项完成全面核查，出具了明确的核查意见，确认本次募投项目测算逻辑严谨、数据真实准确，符合上市公司募资管理相关规定，不存在虚假测算、夸大收益等情形。
行业与公司发展双重赋能，夯实长期发展根基
本次可转债募投项目紧密贴合智能制造、工业自动化国产化的行业发展大势，是奥普特落实“视觉+AI+机器人”战略布局的关键举措。项目建成后，公司将实现硬件产能升级、软件技术迭代、新赛道产业化落地的三重突破，进一步巩固公司在国内工业视觉领域的头部地位，缩小与国际头部企业的技术差距，提升高端产品国产化替代能力。
业内分析人士表示，奥普特本次精准回应监管问询，清晰披露募资投向与效益逻辑，充分体现了公司规范的治理能力与清晰的发展规划。随着本次可转债发行落地及募投项目逐步投产，公司有望持续受益于智能制造行业高景气度，凭借技术、产能、产品矩阵的全面升级，实现业绩稳步增长，为资本市场带来长期稳定的投资价值。
风险提示：本文基于上市公司公告及公开信息整理，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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