【仪表网 行业深度】2026年作为“十五五”规划开局之年，叠加存量电表集中更换、新型电力系统建设提速，国网、南网计量设备招标迎来阶段性高峰，行业彻底走出此前低价内卷、需求疲软的周期底部，正式进入量价齐升的高质量发展阶段。
行业周期拐点显现：“两网”招标规模大幅扩容，市场总量突破百亿
从国家电网招标大盘来看，上半年唯一大型计量设备专项招标于3月底完成公示，合计432个标包，采购各类计量设备3529万只，中标总金额77.3亿元，规模创下近三年首轮招标新高。品类结构上，电能表需求3225万只，占总采购量91.4%；采集终端54万只、计量互感器144万只，电能表与采集终端合计贡献73.7亿元市场空间，互感器仅3.6亿元，不再构成行业核心增量来源。
南方电网采用分省分季度框架集采模式，无全网统一大额专项标，上半年依托广东、广西、云南、贵州、海南五省两批营销物资采购释放需求，上半年全网计量设备集采总规模约24亿元，同比2025年同期增长 8%-12%。综合国网77.3亿元、南网24亿元规模，2026上半年“两网”计量设备招标总市场规模突破101亿元，同比2025年同期大幅提升36%，行业景气度全面上行。
需求增长由两大核心逻辑支撑：一是存量替换周期集中兑现，2018-2020年批量投运的智能电表迎来5-8年强制轮换窗口，全国近4亿只存量设备待更换，A级单相智能表作为替换主力，采购量2848万只，同比增长12.25%，环比大幅提升90.86%，筑牢行业基本盘；二是新型电力系统催生全新增量市场，分布式光伏、工商业储能、充电桩规模化并网，带动双向计量、台区智能监测设备需求爆发，成为行业增长第二曲线。
产品结构深度迭代：低端需求收缩，高端终端与新能源配套设备成为增长主线
2026年上半年“两网”招标清晰反映出行业产品升级趋势，市场需求呈现传统表计稳基本盘、高端终端高增长、光伏配套设备爆发式放量的分层特征，产品价值持续上移。
电能表：单相走量、三相高端溢价显著
A 级单相智能表是存量替换核心载体，占据电表采购总量88%，市场以走量为主，均价小幅下降4.1%；B/C/D 级三相表合计采购377万只，受益工商业、光伏并网需求持续扩容，其中 D 级高端三相表单价大幅上涨26.5%，技术溢价凸显。面向分布式光伏的导轨式电表需求环比暴涨7000%，属于全新增量蓝海赛道，竞争格局温和、毛利水平显著高于传统单相表；IR46 标准高端智能物联表小规模试点加速落地，采购量同比增长70%，长期替代空间广阔。
采集终端：行业增长核心赛道，价值量大幅提升
采集终端是上半年招标最大亮点，总采购54万只，同比增长60%、环比提升46%。其中智能融合终端25.4万只，环比增幅86.42%，设备集成边缘计算、多表合一、新能源负荷协同管理功能，单台均价接近2900元，是全行业毛利率最高单品；专变采集终端28.7万只，适配工商业储能、充电桩负荷监测需求，同步实现放量。同时 HPLC 高速载波模块全面标配，老旧窄带通信终端逐步淘汰，通信能力成为硬性评分门槛。
计量互感器：低端萎缩，高精度产品结构性机会
传统低压互感器采购量144万只，同比下滑32.19%，配网基建放缓、老旧互感器批量更换需求减少，低端产品市场持续收缩；与之相对，适配光伏并网的 0.2S 级高精度互感器采购单价提升20% 以上，形成细分结构性机会，但整体市场体量偏小，对行业整体拉动有限。
价格拐点确立：低价内卷终结，行业盈利修复通道打开
2026上半年“两网”招标彻底扭转持续多年的恶性低价竞争局面，价格体系迎来根本性修复，行业盈利底部确认。
价格层面，整体呈现低端小幅承压、高端大幅涨价分化格局：普通 A 级单相表小幅降价4.1%，依靠规模维持营收；D 级三相高端表、智能融合终端、高精度互感器价格普遍上浮10%-26%，高附加值产品拉高行业平均单价。
招标规则重构是价格回暖的核心推手：国网全面调整评标体系，技术权重提升至40%，弱化价格分值，将绿色制造、ESG、质保年限、运维服务纳入综合评分，ESG 不达标直接一票否决；异常报价红线由±30% 放宽至±50%，减少合理报价误判，同时 ECP2.0 AI 智能评标系统全面落地，自动识别串标、雷同标书、恶意低价投标，20余家纯低价策略中小厂商本轮零中标，低价竞争生存路径被彻底封堵。
行业盈利预期同步改善，随着高端产品采购占比持续提升、低价竞争缓解，预计2026年行业平均毛利率较2025年提升3-6个百分点，头部具备全品类、自研技术能力企业盈利弹性更大。
市场格局马太效应强化：头部份额集中，尾部中小厂商加速“出局”
“两网”招标数据清晰体现行业集中化加速趋势，全国综合龙头持续抢占核心市场，单一品类、无研发能力的中小厂商生存空间持续收窄。
(一)国网市场梯队分化明显
首轮招标中标企业形成清晰三级梯队：
第一梯队(单轮中标2亿元以上综合龙头)：三星电气、林洋能源、万胜智能，三家合计占据头部企业中标总额近60%，全品类布局均衡，电表、终端、互感器全线拿单；
第二梯队(1-2亿元区间)：友讯达、迦南智能，以单相表、融合终端为核心优势，为中型上市企业代表；
第三梯队(1亿元以下)：威胜信息、新联电子，聚焦采集终端细分赛道，差异化竞争。
长期稳态市场格局中，威胜集团、海兴电力、林洋能源、炬华科技、三星电气五大头部企业合计份额达 78.4%，行业高度集中，CR5 持续上行。
(二)南网市场呈现“全国龙头+区域厂商”二元格局
威胜长期占据南网市场份额首位，稳定维持28% 左右份额，海兴、林洋紧随其后；同时南网区域壁垒相对突出，广东本地宇阳电力、南网科技等区域企业依托属地资源持续分羹常规单相表订单，但台区融合终端、高精度计量等高端标段仍被全国头部垄断。
(三)格局长期演变逻辑
单一单相表厂商份额持续萎缩，具备电表+终端+互感器全产业链布局、自研 HPLC、边缘计算技术的综合企业优势持续放大；
技术壁垒成为核心分水岭，无法跟进 IR46 新标准、无通信模块自研能力的中小厂商持续出局；
区域型中小厂商仅能依靠本地框架标维持存量，难以切入全国性大额专项招标，增长天花板显著。
招标规则变革重塑行业底层竞争逻辑
2026上半年“两网”采购体系迎来多重制度革新，从底层改变行业竞争规则：
评标逻辑由“价低者得”转向“价值优先”。技术、研发、服务、绿色生产能力权重提升，单纯依靠低价抢标的模式失效，企业研发投入、产品品质成为核心竞争力。
AI 智能评标常态化，规范市场竞争秩序。全流程数字化评审，自动筛查串标、虚假报价、资质瑕疵，压缩灰色操作空间，市场竞争更加透明规范。
场景化细分采购落地，细分赛道诞生新机会。光伏导轨表、储能专用计量、充电桩配套终端单独分标，深耕新能源计量赛道的企业获得差异化入场机会。
技术标准全面升级，抬高行业准入门槛。强制要求设备搭载 HPLC-Ⅱ 高速载波、IPv6 通信、双向高精度计量，融合终端必须配套边缘计算功能，落后产能加速淘汰。
全年行业前景预测
国网2026年第二批计量专项招标预计8-9月启动，预估招标规模60-70亿元，全年国网计量招标总量有望突破1.2亿只，同比增长40%；南网三、四季度分省框架集采持续释放，光伏配套计量设备需求环比上行。
全年“两网”计量设备总市场规模有望突破135亿元，存量替换+新能源增量双驱动逻辑全年持续兑现。产品结构持续优化，IR46 智能物联表、0.2S 高精度互感器、台区融合终端采购占比进一步提升，价格红利延续，头部企业业绩弹性充足。
总结
2026上半年国网、南网计量设备招标，标志着国内智能计量行业正式告别低价内卷周期，进入存量替换托底、新能源增量扩容、技术升级提价、头部集中的全新发展阶段。短期看，“两网”全年招标规模高增，高端产品量价齐升带动行业盈利修复；中长期看，IR46 新标准落地、新型电力系统建设将持续抬升行业技术壁垒，市场份额持续向具备全产业链、自研核心技术、全国渠道能力的龙头企业集中，仅依靠低价竞争的中小厂商将加速“出局”。光伏配套计量、台区智能融合终端、高精度传感设备，将成为未来3-5年行业最具成长空间的核心赛道。
说明：文中数据来源国网 ECP 招标平台、南网数字电网集采公示、仪表网、上市公司中标公告等，仅供交流学习，不构成任何投资建议。
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