【仪表网 企业动态】7月9日晚间，科陆电子(002121)发布定增公告，披露2026年度向特定对象发行A股股票预案，公司计划向控股股东美的集团股份有限公司定向发行股份，募集资金总额不超过25亿元，本次全额现金认购的战略增资举措，将为公司化解财务压力、赋能核心业务发展注入强劲动力。
根据公告披露的核心发行细则，本次科陆电子定向发行A股股票数量不超过50176.52万股，发行规模上限占本次发行前公司总股本的30.00%，严格契合A股向特定对象发行股票的监管比例要求。本次发行采用单一特定对象定向发行模式，定价基准日定为发行期首日，发行价格设置明确底线，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，定价机制兼顾了公司估值合理性与原有股东权益，有效规避低价稀释股权的风险。
本次定增发行对象为公司控股股东美的集团，本次认购全部采用现金方式完成，交易构成关联交易，相关事项已履行公司内部审议及信息披露程序，合规性完备。在股份限售安排方面，本次认购股份设置差异化锁定期：若发行完成后美的集团持股比例未超过30%，认购股份锁定期为18个月；若持股比例突破30%，锁定期将延长至36个月。长期限售安排充分体现控股股东对公司长期发展的坚定信心，也有利于稳定上市公司股权结构，规避短期股权波动带来的经营不确定性。
资金用途方面，本次募集资金扣除各项发行费用后的全部净额，将专项用于偿还有息债务和补充公司流动资金，无闲置资金投向非主业、投资理财等无关领域。据了解，近年来科陆电子深耕储能、智能电网、新能源综合服务等核心赛道，业务规模持续扩张，叠加行业前期投入大、回款周期长的行业特性，公司有息债务规模处于较高水平，财务费用持续侵蚀经营利润，资产负债结构存在优化空间。
本次25亿元募资落地后，将精准化解公司当前经营痛点。一方面，大规模偿还各类有息债务，能够有效降低公司资产负债率，大幅减少利息支出，优化财务报表结构，缓解阶段性偿债压力，提升公司整体抗风险能力与财务稳健性；另一方面，充足的流动资金补充将夯实公司现金流安全垫，释放原本用于偿债付息的经营性资金，为储能核心业务迭代、市场拓展、项目落地以及技术研发提供稳定的资金支撑，保障公司主营业务持续稳健扩张。
从股权治理与战略发展层面来看，本次美的集团全额认购定增股份，属于控股股东战略性增资。此举不仅能够进一步巩固美的集团的控股地位，强化控股股东对上市公司的赋能能力，还将进一步优化公司股权结构，完善公司治理体系。依托美的集团在产业资源、供应链体系、品牌渠道、精细化管理等多维度的优势加持，科陆电子将深度借力股东资源，加速在新型电力系统、双碳新能源赛道的布局落地，提升核心市场竞争力与行业话语权。
此次定向增发是科陆电子聚焦主业、提质增效的关键举措，通过控股股东背书赋能，公司彻底缓解了财务端制约发展的瓶颈，实现“降负债、稳现金流、强主业、提韧性”的多重利好。未来随着财务结构持续优化、资金储备更加充裕，科陆电子有望持续深耕新能源储能、电网智能化等核心领域，依托行业政策红利与股东资源优势，开启高质量发展新阶段。
风险提示：本文基于上市公司公告及公开信息整理，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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